EN

ИНТЕГРИРОВАННЫЙ ОТЧЕТ 2016

Анализ и оценка Руководством финансового положения и результатов деятельности

Обеспечиваем финансовую стабильность

Отсутствие договоренностей по ценам контрактов с Китаем и Индией в первом полугодии 2016 года и высокий уровень товарных запасов калия на начало 2016 года оказали негативное влияние на конъюнктуру мирового рынка в 2016 году. Несмотря на то, что уровень спроса в 2016 году остался на уровне предыдущего года (61 млн тонн), сложная конъюнктура рынка в течение длительного периода прошлого года стала основной причиной резкого падения цен на калий по сравнению с 2015 годом.

По сравнению с данными за 2015 год результаты Группы были следующими:

  • Объемы продаж Группы упали в годовом исчислении на 2%;
  • Общая выручка упала на 27% от уровня 2015 года (2,28 млрд долл. США в 2016 году против 3,12 млрд долл. США в 2015 году);
  • Средняя экспортная цена на условиях поставки в долларах США в 2016 году снизилась на 25%;
  • Денежная себестоимость реализованной продукции увеличилась на 6% по сравнению с 2015 годом и составила 35 долл. США за тонну;
  • Скорректированная EBITDA сократилась на 38% – с 1,91 млрд долл. США в 2015 году до 1,18 млрд долл. США в 2016 году;
  • Денежные капитальные затраты снизились на 6% – с 343 млн долл. США в 2015 году до 323 млн долл. США в 2016 году.

Валовая выручка

Затянувшиеся переговоры с китайскими и индийскими покупателями по подписанию новых контрактов, использование товарных запасов калия в первом квартале 2016 года и жесткая конкуренция между поставщиками оказывали давление на рыночную конъюнктуру и экспортные продажи Компании в 2016 году. В 2016 году объемы продаж Компании снизились на 2% по отношению к уровню 2015 года.

Средняя экспортная цена в долларах США на условиях поставки на продукцию Компании в 2016 году снизилась на 25% по сравнению с уровнем 2015 года. В совокупности эти факторы привели к сокращению общей выручки по сравнению с предыдущим годом на 27%, до уровня 2,28 млрд долл. США.

Прочая выручка (карналлит обогащенный, натрий технический карьерный, а также растворы хлорида натрия и магния) составила 3% от общей выручки в 2016 году, или 59 млн долл. США.

ЭФФЕКТИВНЫЕ СТАВКИ ПО МОРСКОМУ ФРАХТУ
[долл. США за тонну]
Ж/Д ТАРИФ СПБ
[долл. США за тонну]

Транспортировка

80% продукции, поставляемой на экспорт в 2016 году, было отгружено морским транспортом в основном через собственный терминал в порту г. Санкт-Петербург. Затраты на экспорт продукции морским путем включают железнодорожный тариф от Березников и Соликамска до портов перевалки, расходы на перевалку в портах и морской фрахт (за исключением поставок на условиях FOB).

Железнодорожным транспортом было реализовано 20% экспортных поставок, в том числе в Китай – 16%, в прочие регионы – 4%.

Затраты по данным поставкам включают железнодорожный тариф в Китай и прочие регионы соответственно.

Фрахт

Средняя фрахтовая ставка в долларах США снизилась в 2016 году по сравнению с 2015 годом на 7% на тонну продукта и составила 28 долл. США за тонну.

В 2016 году фрахтовый рынок продолжил свое снижение на фоне избыточного количества флота во всех сегментах и сокращения морских перевозок массовых грузов. Цены на нефть также способствовали низкому уровню фрахта. В первом квартале 2016 года фрахтовый рынок достиг исторически минимальных значений.

Компания также несла расходы на баржевый фрахт в США, которые менее существенны по отношению к перевозкам продукции по морю.

Железнодорожные тарифы

Компания осуществляет как прямые железнодорожные поставки в Россию, Европу, Северный Китай и страны СНГ, так и поставки через порты перевалки, в которые продукция доставляется железнодорожным транспортом.

По сравнению с 2015 годом, средневзвешенный железнодорожный тариф1 в рублевом эквиваленте по направлению в Китай вырос на 1% (в долларовом выражении снизился на 9%), по направлению до порта перевалки в Санкт-Петербурге - на 8% (в долларовом выражении сократился на 2%). Рост произошел в основном за счет индексации ЖД тарифов, частично компенсированных увеличением загрузки в вагон по направлению в Китай и увеличением доли более дешевых маршрутных отправок.

Перевалка

Расходы на перевалку в 2016 году увеличились на 14% по сравнению с 2015 годом и составили 29,32 млн долл. США.

Чистая выручка

Чистая выручка определяется как выручка от реализации за вычетом переменных статей коммерческих расходов на фрахт, железнодорожный тариф и перевалку.

Чистая выручка сократилась в 2016 году на 30% по сравнению с 2015 годом в соответствии с данными МСФО отчетности, достигнув уровня 1,85 млрд долл. США, в связи с падением объема продаж на 2% и 30%-ным падением экспортных цен на условиях FCA.

Ж/Д ТАРИФ КИТАЙ
[долл. США за тонну]
СРЕДНЕГОДОВОЙ КУРС ДОЛЛАРА
США ПО ОТНОШЕНИЮ К РУБЛЮ
КУРС ДОЛЛАРА США
НА ОТЧЕТНУЮ ДАТУ

Денежная себестоимость реализованной продукции2

ДЕНЕЖНАЯ СЕБЕСТОИМОСТЬ ПРОДУКЦИИ
[долл. США за тонну]

Денежная себестоимость реализованной продукции составила 35 долл. США за тонну, что на 6% выше показателя за 2015 год. Основной причиной роста денежной себестоимости тонны явились рост стоимости материалов и энергоресурсов, а также индексация ФОТ.

Персонал

СРЕДНЕЕ КОЛИЧЕСТВО ПЕРСОНАЛА ГРУППЫ «УРАЛКАЛИЙ» ЗА ГОД
[человек]

По сравнению с 2015 годом расходы на персонал в 2016 году возросли на 4,8% в долларовом эквиваленте и составили 242 млн долл. США (231 млн долл. США в 2015 году). Основным фактором роста расходов на персонал явилась индексация заработной платы персонала в связи с ростом потребительских цен.

В 2016 году в Группе работали около 20,5 тыс. человек.

Топливо и энергия

Процесс производства калия отличается значительной энергоемкостью. Расходы на топливо и энергию существенно зависят от объемов производства и номинированы в рублях. Покупка электроэнергии и газа осуществлялась по нерегулируемым тарифам. При этом стоимость услуг по их передаче регулировалась государством. Частично потребность Компании в электроэнергии была удовлетворена за счет собственной генерации. В результате эффективный тариф на газ вырос в 2016 году на 4% (в долларовом выражении сократился на 5%) по сравнению с 2015 годом и составил 57 долл. США за 1 000 м3. Эффективный тариф на покупную электроэнергию вырос в 2016 году на 8% (в долларовом выражении сократился на 1%) по сравнению с 2015 годом и составил 39 долл. США за 1 000 кВт∙ч.

РАСХОДЫ НА ТОПЛИВО И ЭЛЕКТРОЭНЕРГИЮ В ДЕНЕЖНОЙ СЕБЕСТОИМОСТИ

Прочие денежные расходы

Прочие денежные расходы представляют собой расходы на материалы, ремонты, внутризаводские перевозки и прочее. Часть прочих денежных расходов составляют переменные расходы (расходы на производственные материалы и внутризаводские перевозки), часть – постоянные (услуги сторонних организаций по ремонту и эксплуатации оборудования и материалы на ремонт).

СТРУКТУРА ДЕНЕЖНОЙ СЕБЕСТОИМОСТИ

Денежные общие и административные расходы3

По сравнению с 2015 годом денежные общие и административные расходы сократились на 2% в 2016 году в долларовом выражении, а в рублевом выражении выросли на 0,73 млрд рублей. Основной составляющей денежных общих и административных расходов являются затраты на оплату труда (61%).

ДЕНЕЖНЫЕ ОБЩИЕ И АДМИНИСТРАТИВНЫЕ РАСХОДЫ В 2016 Г.

Финансовые доходы и расходы

Укрепление рубля на 17% в 2016 году привело к возникновению прибыли по курсовым разницам в размере 0,89 млрд долл. США и прибылям от переоценки справедливой стоимости производных финансовых инструментов в размере 0,18 млрд долл. США.

Анализ скорректированной EBITDA

В 2016 году скорректированный показатель EBITDA4 сократился на 38% по сравнению с 2015 годом и составил 1,18 млрд долл. США. Рентабельность по скорректированной EBITDA5 в 2016 году составила 64%.

РАСЧЕТ СКОРРЕКТИРОВАННОГО ПОКАЗАТЕЛЯ EBITDA
[млн долл. США]
  2016 2015
Операционная прибыль 989 1 725 Операционная прибыль
Скорректированная на амортизацию и износ 194 220 Скорректированная на амортизацию и износ
    Разовые расходы
    (27) Сторно обесценения СКРУ-2
    (5) Сторно резерва, связанного с затоплением СКРУ-2
Скорректированная EBITDA 1 183 1 913 Скорректированная EBITDA

Капитальные затраты

В 2016 году общий объем капитальных затрат6 составил 323 млн долл. США, из которых 63% составили капитальные затраты на расширение производства. Основные затраты в течение 2016 года были связаны со строительством Усть-Яйвинского рудника. Также реализовывались другие проекты, связанные с расширением производства: увеличение нагрузок, достройка 4-го ствола с увеличением мощности Соликамск-3, расширение мощностей по грануляции, расширение производства карналлита. В 2016 году было завершено проектирование основных объектов Половодовского калийного комбината, велось проектирование и были начаты подготовительные работы по строительству нового рудника Соликамск -2.

Движение денежных средств

В силу падения цен на калийном рынке денежные средства, полученные от операционной деятельности, сократились в 2016 году приблизительно на 43% по сравнению с 2015 годом и составили 1,01 млрд долл. США. На 31 декабря 2016 года Компания имела чистый долг в размере 5,52 млрд долл. США, при этом остаток денежных средств составил около 1,49 млрд долл. США, а общий долг – 7,00 млрд долл. США. Укрепление рубля привело к прибыли от переоценки справедливой стоимости заключенных в 2011–2013 годах валютно-процентных свопов. Сумма дохода от переоценки составила 0,18 млрд долл. США за 2016 год. Эффективная процентная ставка по кредитам за 2016 год составила около 4% (с учетом валютно-процентных свопов).

В мае-декабре 2015 года дочерние общества Компании выкупили 1 056 млн обыкновенных акций Компании, включая акции, права на которые удостоверены ГДР, что приблизительно составляет 36% размещенных акций. Общая сумма средств, потраченных Компанией на приобретение акций и ГДР Компании в течение 2015 года, составляет 3,37 млрд долл. США7.

В 2016 году Группа приобрела 171 млн обыкновенных акций Компании, включая акции, права на которые удостоверены ГДР, что приблизительно составляет 6% размещенных акций. Листинг и допуск ГДР Компании по Правилу 144А и Положению S на Лондонской фондовой бирже были отменены с 22 декабря 2015 года. 12 января 2016 года Программа ГДР по Правилу 144А была прекращена. В связи с тем, что по итогам раннее завершенных программ приобретения ценных бумаг Компании количество Акций, находящихся в свободном обращении, сократилось до 5,6% от выпущенных акций, Московская биржа может понизить уровень листинга акций с Первого до Третьего уровня. Согласно действующим Правилам листинга Московской биржи сокращение объема акций, находящихся в свободном обращении, до 7,5% от выпущенных акций или ниже, и его нахождение на данном уровне в течение 6 месяцев подряд, является основанием для исключения Московской биржей акций из Первого уровня листинга. При этом Московская биржа может перевести акции в Третий уровень листинга.

ОБЪЕМ ПОТРЕБЛЕНИЯ ЭЛЕКТРОЭНЕРГИИ
[млн кВт·ч]
ДЕНЕЖНЫЕ СРЕДСТВА, ПОЛУЧЕННЫЕ ОТ ОПЕРАЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ И КАПИТАЛЬНЫЕ ЗАТРАТЫ
[млн долл. США]
КАПИТАЛЬНЫЕ ЗАТРАТЫ НА РАСШИРЕНИЕ ПРОИЗВОДСТВА В 2016 Г.
1 Средневзвешенный тариф учитывает объем отгрузок Компании по соответствующему направлению.
2 Денежная себестоимость определяется как себестоимость реализованной продукции за вычетом амортизации нематериальных активов и износа основных средств.
3 Денежные общие и административные расходы определяются как общие и административные расходы за вычетом амортизации нематериальных активов и износа основных средств.
4 Скорректированный показатель EBITDA определяется как операционная прибыль, скорректированная на разовые расходы, плюс износ и амортизация.
5 Рентабельность по скорректированной EBITDA определяется как отношение скорректированной EBITDA к чистой выручке.
6 В сумму капитальных затрат включены приобретение основных средств и нематериальных активов на основе консолидированного отчета о движении денежных средств по МСФО.
7 В соответствии с консолидированным отчетом о движении денежных средств по МСФО.
Наверх